随着DeepSeek等AI大模型火热出圈，AI浪潮正全面席卷资管行业。今年以来，AI Agent及各类AI技术、模型快速迭代，深度重塑量化私募的投研工作流程，不断拓展量化投资的能力边界，也为普通投资者带来了全新的投资工具与思路。在日前举办的第四届香蜜湖财富管理论坛上，记者围绕此话题对话了多位量化私募人士，拆解AI对量化投资行业与普通投资者的双重影响。

AI重构量化投研范式

对于量化私募行业而言，AI已不再是简单的辅助工具，而是彻底改写了投研的底层逻辑。超量子基金合伙人聂稳表示，AI为投研团队提供了更强大的认知工具箱，让机构对金融市场的理解抵达更深层次。

传统量化投研中，投研人员既要负责方向勘探，又要承担数据挖掘、逻辑验证等繁重工作，效率与深度受限。而AI介入后，投研模式发生根本性转变：由人来定义问题、划定研究边界，AI则承担大规模的数据挖掘、行业经验总结、上下游产业链逻辑梳理以及知识图谱构建等工作，将原本单兵作战的有限挖掘能力无限放大。

聂稳指出，AI的价值早已超越对量价、基础交易信息的简单分析与预测准确率提升，而是能够穿透市场表象，挖掘长期底层逻辑、交易行为特征与产业周期规律，最终帮助量化机构搭建起可持续迭代、自主进化的体系化投研框架。这一变革，让量化投资从依赖人工单点突破的“手工作坊”，转向人机协同的智能化、规模化作业模式。

而在因诺资产合伙人沈星尧看来，AI不是替代人，而是在不同策略场景中嵌入式地提升效率。多策略协同，每个场景设计最合适的AI“驾驶模式”，人的独特认知才是无法被复制的护城河。

赋能普通投资者搭建可复现的投资体系

AI带来的变革不仅惠及专业量化机构，更打破了专业投资的门槛，为普通投资者提供了构建成熟投资体系的“利器”。聂稳直言，普通投资者在市场中亏损，核心原因往往是投资逻辑与体系不成熟，缺乏有效的工具验证思路、执行策略。

他以巴菲特的投资经验为例，其数十年的成功投资，本质可提炼为五到六个核心量化因子，是将主观投资逻辑纪律化、重复化、验证化后，形成的可长期复现的完整体系。在AI工具普及之前，普通投资者即便对行业有认知，也缺乏数据回测、逻辑验证的手段，难以将思路转化为可行策略。

如今，AI成为普通投资者的“私人投研助手”。投资者可结合自身对行业的理解划定投资方向，由AI完成深度的数据挖掘、产业链关联分析，再将有效的交易逻辑固定下来，形成纪律化的执行工具。聂稳强调，金融市场的长期收益，源于对有经济学逻辑、可复现策略的深度理解与重复执行，AI恰好帮助普通投资者完成了从“盲目跟风”到“体系化投资”的关键跨越。

对普通投资者而言，更需要站在市场长期发展视角来判断市场走向。衍盛资产总经理李达认为，本轮市场行情有两大核心主线：从宏观层面看，在国际政治格局剧烈变动的背景下，中国持续展现出强大的发展定力与综合实力，这是资本市场信心的核心来源，股市表现本质上是全民对国家发展信心的集中反映。从微观产业层面，本轮行情的核心驱动力是AI，更精准地说是中国实现了从全民科技不自信到全民科技自信的跨越。从鸿蒙系统、自动驾驶技术领先，到芯片技术突破、中美大模型同台竞争，中国科技成果不断超预期落地，这一趋势远未结束，也将成为长期投资的核心主线。