有消金公司依托旗下APP上线景区门票促消费惠民活动。    （新华社发）

端午小长假刚过，暑期消费季也将接踵而至。洛阳等地发布数十项文旅促消费活动，以千万级财政补贴撬动区域文旅市场。在这一轮复苏浪潮中，一个值得关注的现象正在发生——消费信贷的身影正以前所未有的密度嵌入“诗与远方”。

从免费景区门票到分期旅游产品，从线上平台到线下门店，银行、持牌消费金融公司乃至金融科技平台，纷纷将目光投向文旅场景。在消费金融行业告别野蛮生长、全行业寻找新增量的当下，兼具政策红利、真实场景与消费需求的文旅赛道，能否复刻3C、家装、医美等赛道的爆发式增长，成为一个值得深入审视的命题。

多项消费贴息政策出台

文旅消费信贷升温并非偶然。从顶层设计来看，一系列政策的密集出台为这一细分赛道提供了制度性支撑。

2026年1月，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》，将贴息政策实施期限延长至2026年底，年贴息比例为1个百分点。更重要的是，新规明确将消费金融公司纳入属地贴息政策经办机构范围。这意味着，持牌消金机构在文旅领域的信贷投放将直接获得财政贴息支持，资金成本由此被压低。

在地方层面，文旅消费同样被纳入促消费政策的核心范畴。广西印发的相关促消费提质扩容总体方案围绕文化旅游、康养旅居等领域打造“商文旅体健居”融合消费新场景；莆田金融监管分局则指导银行机构聚焦湄洲岛文旅特色，推出“福海民宿贷”特色融资方案，目前已向民宿发放贷款7400万元。

三种模式助推消金发展

政策的暖意正在传导至市场端。近期，多家消费金融公司和银行在文旅场景的动作频频。

中原消费金融是近期最为活跃的参与者之一。公司依托旗下APP上线景区门票促消费惠民活动，涵盖河南省内多家优质景区资源，以免费赠票、门票优惠等多元形式降低大众出游门槛。

银行业方面同样在积极布局。据悉，建设银行广东省分行通过“圈链群”服务新生态，在肇庆推出“紫荆西堤嘉年华”相关活动，上线最高88元微信立减金；仪征农商银行则推出“乡旅E贷”专项信贷产品，截至2025年7月末已累计发放17笔、金额2398万元，重点服务乡村旅游项目、文化创意、休闲农业等业态。

在产业端，依托旅游生态布局的携程小贷交出了一份引人注目的成绩单。据中国报告大厅数据，携程小贷2025年上半年实现营业收入2.93亿元，净利润4429万元，同比分别增长50.68%和132.58%。其旗下的“拿去花”信用购产品最高额度达10万元，年化利率区间为10%-24%，精准匹配用户在机票、酒店等场景的资金需求。

从产品形态来看，目前文旅消费信贷已形成三种主要模式：一是以中原消金为代表的“惠民活动+轻量信贷”模式，通过免费赠票等活动引流并嵌入信贷服务。二是以银行为代表的“B端经营贷+C端消费分期”双轮驱动模式。三是以携程小贷为代表的“场景+金融”生态闭环模式。

市场数据提供乐观预期

那么，文旅消费信贷是否能真正成为下一个“爆款”市场？

从宏观数据来看，文旅市场体量可观。据中国旅游研究院发布的《2025年中国旅游经济运行分析与2026年发展预测》，预测2026年全年国内旅游人数将达69.49亿人次，同比增长6.0%；国内旅游总花费6.68万亿元，同比增长5.0%。2025年城镇居民出游花费5.30万亿元，同比增长7.5%；农村居民出游花费增速更快，达21.4%。

有行业调研显示消金在文旅领域的渗透率已从2021年的约12%升至2025年的约20%。中国银行业协会《中国银行卡产业发展蓝皮书（2024）》指出，文旅分期已成为银行卡分期业务的核心增长极。在2025年暑期，国有大行文旅分期交易笔数同比普遍增长20%以上。

从客群结构来看，文旅信贷核心用户为25-35岁职场人群，占比超60%，该群体收入稳定、征信良好、履约意愿强，被视为消费金融的优质客群。同时，文旅消费具备高复购属性，用户每年多次出游，机构可持续挖掘存量价值，用户生命周期价值显著高于传统实物消费场景。

素喜智研高级研究员苏筱芮在接受记者采访时表示，基于文旅的消费信贷渗透率目前并不高，客群呈年轻特征，也为当前正处于转型期的金融机构提供了切入并深耕的空间。因此综合来看，文旅消费信贷有政策、市场与客群的多重利好作为支撑。

“当前传统3C、家装等赛道增长放缓，市场竞争趋于白热化，而文旅作为服务消费的核心支柱，获得政策持续大力支持。文旅场景真实可控，核心客群收入稳定、征信良好，资产质量相对优良。”苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示，财政贴息政策有效降低了金融机构的资金成本和信用风险，政企联动模式为业务规模化发展提供了有力支撑。”

季节性波动与风控挑战

尽管政策红利和市场数据提供了乐观预期，文旅消费信贷赛道面临的挑战同样不容忽视。

文旅消费具有典型的季节性波动特征，节假日集中而淡季低迷，如何在不同时段维持资产质量稳定，对机构的风控能力提出更高要求。

武泽伟认为，除了文旅消费具有明显的季节性特征，导致信贷需求波动较大，单笔授信金额较小，单位获客成本相对较高。核心客群较为年轻，收入稳定性相对较弱，共债风险较为突出。部分机构为争夺市场份额可能出现过度授信、诱导消费等问题，消费者权益保护压力增大。此外，金融机构与文旅场景方的合作深度不足，数据共享不畅，也制约了风控水平和服务体验的提升。

盈利模式的可持续性同样是关键变量。当前文旅信贷的运营逻辑中，相当一部分盈利依赖财政贴息和商户返佣。一旦政策红利退潮，机构能否凭借纯粹的商业逻辑维持这一业务线，仍有待验证。

苏筱芮表示，目前来看，文旅信贷产品存在同质化，通常为信用卡分期或一般消费贷的“文旅版”，难以匹配场景化与用户个性化需求。另外，如何用风控模型破解场景适配难题，为一场旅行、一次演出建立有效的信用评估模型，也是金融机构在技术层面存在的挑战。